PETR445,30▲ 1,34%VALE363,50▼ 0,70%ITUB442,27▲ 1,42%BBDC414,52▲ 1,40%BPAC1154,00▼ 0,26%BBAS315,10▼ 2,45%B3SA314,89▲ 0,88%AXIA348,40▲ 1,89%PETR351,87▲ 1,61%SBSP327,22▲ 1,08%RENT330,07▲ 1,66%EMBJ3112,06▼ 1,05%PRIO363,30▲ 0,00%EQTL334,34▲ 0,73%WEGE351,31▼ 0,66%ABEV315,79▲ 0,25%ITSA413,65▲ 0,59%VBBR330,57▲ 2,17%SUZB354,77▼ 2,27%MGLU37,81▲ 10,47%UGPA332,77▲ 3,31%CPLE315,38▲ 1,52%ENEV326,81▼ 0,70%RDOR335,11▲ 2,54%
domingo, 15 de novembro de 2026

Radar·B3

Análise fundamentalista de ações — tudo aberto, nada atrás de cadeado

Não entende as siglas? Troque para o modo comum e veja tudo em linguagem do dia a dia.

Modo

Ativos → Energia Elétrica · Energia Elétrica

CMIG3

CEMIG ON N1 · ON N1

Grande empresa

R$ 18,00

fechamento de 13/11/2026

Indicadores recalculados com esta cotação. Rankings e listas do site usam o fechamento do último pregão.

13,0152 sem19,10

Radar do ativo (nota 57/100)

Valor50Cresc.55Rentab.65Saúde35Divid.7857
Valor50/100
  • Δ Graham19,9% · 38
  • Δ Bazin-6,2% · 30
  • P/L9,34× · 78
  • P/VP1,68× · 53
Crescimento55/100
  • Lucro 5a (CAGR)11,3% · 65
  • Receita 5a (CAGR)6,6% · 44
Rentabilidade65/100
  • ROE18,0% · 86
  • ROIC10,4% · 54
  • Margem líquida12,5% · 56
Saúde financeira35/100
  • Dív. líq./PL0,64× · 57
  • Dív. líq./EBITDA2,32× · 34
  • Liquidez corrente1,21× · 14
Dividendos78/100
  • Dividend yield5,7% · 57
  • Payout (faixa saudável 30–80%)52,9% · 100

Cada eixo é a média de indicadores, cada um pontuado de 0 a 100 numa reta entre um valor “ruim” e um “bom” (à direita de cada linha: o valor e a nota). É um resumo para começar o estudo — não uma recomendação.

Valor justo de Graham

R$ 21,59

+19,9%

√(22,5 × LPA 1,93 × VPA 10,73) = R$ 21,59

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente”. Δ = distância da cotação até o valor justo, em % sobre a cotação.

Preço teto de Bazin

R$ 16,89

média 5 anos

-6,2%

proventos médios R$ 1,01/ação ÷ 6% a.a. = R$ 16,89

Décio Bazin, “Faça Fortuna com Ações”. Pelos últimos 12 meses: R$ 17,02. Δ em % sobre a cotação.

Preços-teto por método — cada método tem premissas diferentes e eles discordam entre si; a faixa mostra isso

Graham clássicoR$ 21,59Bazin (proventos de 5 anos)R$ 16,89Graham com crescimentoR$ 16,41PEG de Lynchnão se aplica: exige crescimento esperado positivo (g > 0)Múltiplos com retorno exigidoR$ 8,01cotação R$ 18,00R$ 0R$ 5R$ 11R$ 16R$ 22

Faixa dos 4 métodos que se aplicam: R$ 8,01 a R$ 21,59 · mediana R$ 16,65. A mediana é só um resumo da conta, não uma indicação de preço.

Graham com crescimento

R$ 16,41

-8,9%

LPA 1,93 × (8,5 + 2 × 0,0%) = R$ 16,41

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente” (fórmula com crescimento). Muito sensível ao g escolhido. Δ em % sobre a cotação.

PEG de Lynch

—

não se aplica: exige crescimento esperado positivo (g > 0)

Peter Lynch: preço justo quando P/L = crescimento do lucro (PEG = 1).

Múltiplos com retorno exigido

R$ 8,01

-55,5%

LPA 1,93 × (1 + 0,0%)^5 × P/L 8,3 ÷ (1 + 15,0%)^5 = R$ 8,01

Projeta o LPA, aplica um P/L de saída e traz a valor presente pelo retorno que se exige. Δ em % sobre a cotação.

Premissas desta conta — mude e o mapa recalcula na hora

% a.a.
histórico do lucro (CVM, 6 exercícios de 2020 a 2025): regressão 15,2% e medianas 15,4% a.a. — vale o menor. É o passado, não uma projeção.Trava: o último exercício caiu 31% frente ao anterior: não se projeta crescimento sobre queda recente.
×
mediana dos P/L de dezembro dos últimos exercícios apurados (gráfico mais abaixo)
% a.a.
quanto você exige ganhar por ano — o CDI é a régua mínima (está perto de 14%)
anos
horizonte da projeção do lucro

LPA — 1,93 (12 meses).

LPA: LPA de 12 meses compatível com o último exercício.

Ponto de partida para o seu estudo — não é recomendação de compra ou venda. Mudar uma premissa muda o resultado, e vários papéis têm lucro que oscila.

Cotação — fechamentos ajustados por desdobramento; escolha o período abaixo

+24,40% no período
média 16,0113,8919,6718,0014/11/2520/05/2613/11/26

Proventos por ação — total de cada ano (data-com), na base de ação de hoje

2014: R$ 1,41 por ação/cota declarados no ano1,41142015: R$ 0,31 por ação/cota declarados no ano0,31152016: R$ 0,25 por ação/cota declarados no ano0,25162018: R$ 0,09 por ação/cota declarados no ano0,09182019: R$ 0,37 por ação/cota declarados no ano0,37192020: R$ 0,32 por ação/cota declarados no ano0,32202021: R$ 0,66 por ação/cota declarados no ano0,66212022: R$ 1,05 por ação/cota declarados no ano1,05222023: R$ 0,99 por ação/cota declarados no ano0,99232024: R$ 1,04 por ação/cota declarados no ano1,04242025: R$ 0,90 por ação/cota declarados no ano0,90252026: R$ 0,76 por ação/cota declarados no ano0,7626
Se você tivesse investido
R$há
→ R$ 1.394,36 (+39,4%)

R$ 1.000,00 em 01/2007 comprava 33,8 ações a R$ 29,56 → hoje R$ 608,85 em cotação + R$ 785,52 de proventos no bolso (sem reinvestir).

Réguas — a base não alcança os 235 meses do investimento; cada uma fala do seu trecho:

· CDI · só 140 dos 235 meses (01/2015 → 08/2026): nesse trecho R$ 1.000,00 no CDI virariam R$ 3.022,96 · no papel, R$ 3.885,59.

· IPCA · cobre os 235 meses: só p/ repor a inflação (IPCA) precisaria virar R$ 2.906,17.

Fechamentos oficiais da B3 (COTAHIST), ajustados por desdobramentos, grupamentos e bonificações; passado não garante futuro — não é recomendação.

Valuation

P/L9,34
P/VP1,68
PSR1,16
P/Ativo0,70
P/Capital de giro16,41
P/EBIT7,57
P/Ativo circ. líq.-2,03
EV/EBIT10,45
EV/EBITDA8,40
LPAR$ 1,93
VPAR$ 10,73
Earnings yield10,72%

Rentabilidade

ROE17,95%
ROIC10,38%
ROA7,44%
Margem bruta17,38%
Margem EBIT15,37%
Margem líquida12,46%
Giro do ativo0,60

Dividendos

Dividend yield (12m)5,67%
Proventos/ação (12m)R$ 1,02
Proventos/ação (média 5a)R$ 1,01
Payout52,91%

Endividamento

Liquidez corrente1,21
Dív. líquida/Patrimônio0,64
Dív. bruta/Patrimônio0,82
Dív. líquida/EBITDA2,32

Crescimento

Receita (CAGR 5 anos)6,57%
Lucro (CAGR 5 anos)11,33%

Tamanho

Valor de mercadoR$ 51,51 bi
Valor da firma (EV)R$ 71,13 bi
Nº de ações2.861.780.000
Volume médio diário (2m)R$ 2,60 mi

Balanço patrimonial

Ativo totalR$ 74,10 bi
Ativo circulanteR$ 17,96 bi
DisponibilidadesR$ 5,44 bi
Dívida brutaR$ 25,07 bi
Dívida líquidaR$ 19,62 bi
Patrimônio líquidoR$ 30,72 bi

Resultados (12 meses)

Receita líquidaR$ 44,28 bi
EBITR$ 6,81 bi
EBITDA (estimado)R$ 8,47 bi
Lucro líquidoR$ 5,52 bi
Último balanço30/09/2026

Histórico oficial (CVM · DFP anual)

2015–2025 · consolidado · R$ correntes

Receita líquida

CAGR 5a +11,1%

Lucro líquido

CAGR 5a +11,3%

Patrimônio líquido

Margem líquida

ROE

Trimestrais (ITR)

4º trimestre derivado do anual (DFP − 1T − 2T − 3T)

Receita trimestral

Lucro trimestral

Ver em tabela
AnoReceitaLucroPatrimônioM. líquidaROE
2025R$ 42,8 biR$ 4,9 biR$ 28,6 bi11,5%17,1%
2024R$ 39,8 biR$ 7,1 biR$ 27,4 bi17,9%26,0%
2023R$ 36,8 biR$ 5,8 biR$ 24,7 bi15,6%23,4%
2022R$ 34,5 biR$ 4,1 biR$ 21,8 bi11,9%18,8%
2021R$ 33,6 biR$ 3,8 biR$ 19,5 bi11,1%19,3%
2020R$ 25,2 biR$ 2,9 biR$ 17,5 bi11,4%16,4%
2019R$ 25,4 biR$ 3,1 biR$ 15,9 bi12,3%19,7%
2018R$ 22,3 biR$ 1,7 biR$ 15,9 bi7,6%11,7%
2017R$ 21,7 biR$ 1,0 biR$ 14,3 bi4,6%7,0%
2016R$ 18,8 biR$ 334 miR$ 12,9 bi1,8%2,6%
2015R$ 21,3 biR$ 2,5 biR$ 13,0 bi11,6%19,0%

Fatos relevantes e comunicados

Publicações oficiais da companhia na CVM — o link abre o documento original no site da CVM.

Últimos proventos (data-com)

Data-comPagamentoTipoR$/ação
22/09/202630/06/2027jrs cap proprio0,0350
22/09/202630/12/2027jrs cap proprio0,0350
23/06/202630/06/2027jrs cap proprio0,1102
23/06/202630/12/2027jrs cap proprio0,1102
30/04/202630/06/2026dividendo0,1182
30/04/202630/12/2026dividendo0,1182
24/03/202630/06/2027jrs cap proprio0,1150
24/03/202630/12/2027jrs cap proprio0,1150
23/12/2025—jrs cap proprio0,1184
22/12/202530/12/2025dividendo0,1459
29/09/2025—jrs cap proprio0,1057
23/06/2025—jrs cap proprio0,1043
30/04/2025—dividendo0,3294
25/03/2025—jrs cap proprio0,0946
23/12/202430/06/2025jrs cap proprio0,0979
23/12/202430/12/2025jrs cap proprio0,0979
23/09/202430/06/2025jrs cap proprio0,0826
23/08/202430/08/2024dividendo0,4964
21/06/202430/06/2025jrs cap proprio0,0751
29/04/202428/06/2024dividendo0,1211

Do mesmo estilo (Energia Elétrica)

Outras ações do mesmo subsetor, das mais líquidas para as menos negociadas.

AXIA3R$ 48,40AXIA ENERGIA ON N1P/L 7,14DY 3,9%Graham +67%EQTL3R$ 34,34EQUATORIAL ENERGIA S.A. ON NMP/L 34,68DY 0,4%Graham -36%CPLE3R$ 15,38COPEL ONP/L 13,35DY 6,9%Graham -5%ENEV3R$ 26,81ENEVA ONP/L 58,89DY 0,0%Graham -61%ENGI11R$ 48,35ENERGISA UNT N2P/L 13,45DY 2,5%Graham +17%CMIG4R$ 11,03CEMIG PN N1P/L 5,72DY 9,3%Graham +96%

Dados de 14/11/2026 · fonte: Fundamentus · indicadores calculados localmente com fórmulas abertas.