SBSP3

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Modo

Ativos → Água e Saneamento · Água e Saneamento

SABESP ON NM · ON NM

Grande empresa

R$ 27,22

fechamento de 13/11/2026

Indicadores recalculados com esta cotação. Rankings e listas do site usam o fechamento do último pregão.

22,7852 sem34,41

Radar do ativo (nota 63/100)

Valor28/100

Δ Graham-9,1% · 16
Δ Bazin-65,5% · 0
P/L13,24× · 59
P/VP2,06× · 38

Crescimento100/100

Lucro 5a (CAGR)54,1% · 100
Receita 5a (CAGR)18,6% · 100

Rentabilidade77/100

ROE15,6% · 70
ROIC12,5% · 75
Margem líquida17,5% · 85

Saúde financeira31/100

Dív. líq./PL0,80× · 47
Dív. líq./EBITDA2,36× · 32
Liquidez corrente1,22× · 15

Dividendos76/100

Dividend yield5,2% · 52
Payout (faixa saudável 30–80%)69,3% · 100

Cada eixo é a média de indicadores, cada um pontuado de 0 a 100 numa reta entre um valor “ruim” e um “bom” (à direita de cada linha: o valor e a nota). É um resumo para começar o estudo — não uma recomendação.

Valor justo de Graham

R$ 24,75

-9,1%

√(22,5 × LPA 2,06 × VPA 13,22) = R$ 24,75

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente”. Δ = distância da cotação até o valor justo, em % sobre a cotação.

Preço teto de Bazin

R$ 9,40

média 5 anos

-65,5%

proventos médios R$ 0,56/ação ÷ 6% a.a. = R$ 9,40

Décio Bazin, “Faça Fortuna com Ações”. Pelos últimos 12 meses: R$ 23,78. Δ em % sobre a cotação.

Preços-teto por método — cada método tem premissas diferentes e eles discordam entre si; a faixa mostra isso

Faixa dos 5 métodos que se aplicam: R$ 9,40 a R$ 58,71 · mediana R$ 20,60. A mediana é só um resumo da conta, não uma indicação de preço.

Graham com crescimento

R$ 58,71

+115,7%

LPA 2,06 × (8,5 + 2 × 10,0%) = R$ 58,71

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente” (fórmula com crescimento). Muito sensível ao g escolhido. Δ em % sobre a cotação.

PEG de Lynch

R$ 20,60

-24,3%

LPA 2,06 × g 10,0% (PEG = 1) = R$ 20,60

Peter Lynch: preço justo quando P/L = crescimento do lucro (PEG = 1). Δ em % sobre a cotação.

Múltiplos com retorno exigido

R$ 19,60

-28,0%

LPA 2,06 × (1 + 10,0%)^5 × P/L 11,9 ÷ (1 + 15,0%)^5 = R$ 19,60

Projeta o LPA, aplica um P/L de saída e traz a valor presente pelo retorno que se exige. Δ em % sobre a cotação.

Premissas desta conta — mude e o mapa recalcula na hora

Crescimento do lucro (g)

% a.a.

histórico do lucro (CVM, 6 exercícios de 2020 a 2025): regressão 54,4% e medianas 54,2% a.a. — vale o menor. É o passado, não uma projeção.Trava: g limitado a +10% a.a. (crescimento passado raramente se repete acima disso).

P/L de saída

mediana dos P/L de dezembro dos últimos exercícios apurados (gráfico mais abaixo)

Retorno exigido

% a.a.

quanto você exige ganhar por ano — o CDI é a régua mínima (está perto de 14%)

Prazo

anos

horizonte da projeção do lucro

LPA — 2,06 (12 meses).

LPA: LPA de 12 meses compatível com o último exercício.

Ponto de partida para o seu estudo — não é recomendação de compra ou venda. Mudar uma premissa muda o resultado, e vários papéis têm lucro que oscila.

Cotação — fechamentos ajustados por desdobramento; escolha o período abaixo

−1,91% no período

Proventos por ação — total de cada ano (data-com), na base de ação de hoje

Se você tivesse investido

R$há

→ R$ 3.334,96 (+233,5%)

R$ 1.000,00 em 01/2007 comprava 58,9 ações a R$ 16,97 → hoje R$ 1.603,77 em cotação + R$ 1.731,19 de proventos no bolso (sem reinvestir).

Réguas — a base não alcança os 235 meses do investimento; cada uma fala do seu trecho:

· CDI · só 140 dos 235 meses (01/2015 → 08/2026): nesse trecho R$ 1.000,00 no CDI virariam R$ 3.022,96 · no papel, R$ 13.897,35.

· IPCA · cobre os 235 meses: só p/ repor a inflação (IPCA) precisaria virar R$ 2.906,17.

Fechamentos oficiais da B3 (COTAHIST), ajustados por desdobramentos, grupamentos e bonificações; passado não garante futuro — não é recomendação.

Valuation

P/L13,24

P/VP2,06

PSR2,31

P/Ativo0,84

P/Capital de giro34,14

P/EBIT7,38

P/Ativo circ. líq.-1,82

EV/EBIT10,24

EV/EBITDA8,47

LPAR$ 2,06

VPAR$ 13,22

Earnings yield7,57%

Rentabilidade

ROE15,55%

ROIC12,54%

ROA6,31%

Margem bruta36,91%

Margem EBIT31,35%

Margem líquida17,52%

Giro do ativo0,36

Dividendos

Dividend yield (12m)5,24%

Proventos/ação (12m)R$ 1,43

Proventos/ação (média 5a)R$ 0,56

Payout69,28%

Endividamento

Liquidez corrente1,22

Dív. líquida/Patrimônio0,80

Dív. bruta/Patrimônio0,99

Dív. líquida/EBITDA2,36

Crescimento

Receita (CAGR 5 anos)18,61%

Lucro (CAGR 5 anos)54,11%

Tamanho

Valor de mercadoR$ 96,21 bi

Valor da firma (EV)R$ 133,46 bi

Nº de ações3.534.410.000

Volume médio diário (2m)R$ 761,34 mi

Balanço patrimonial

Ativo totalR$ 115,17 bi

Ativo circulanteR$ 15,69 bi

DisponibilidadesR$ 9,18 bi

Dívida brutaR$ 46,44 bi

Dívida líquidaR$ 37,25 bi

Patrimônio líquidoR$ 46,72 bi

Resultados (12 meses)

Receita líquidaR$ 41,59 bi

EBITR$ 13,04 bi

EBITDA (estimado)R$ 15,76 bi

Lucro líquidoR$ 7,27 bi

Último balanço30/09/2026

Histórico oficial (CVM · DFP anual)

2015–2025 · consolidado · R$ correntes

Receita líquida

CAGR 5a +16,4%

Lucro líquido

CAGR 5a +54,1%

Patrimônio líquido

Margem líquida

ROE

Trimestrais (ITR)

4º trimestre derivado do anual (DFP − 1T − 2T − 3T)

Receita trimestral

Lucro trimestral

Ver em tabela

Ano	Receita	Lucro	Patrimônio	M. líquida	ROE
2025	R$ 38,1 bi	R$ 8,5 bi	R$ 42,4 bi	22,2%	20,0%
2024	R$ 36,1 bi	R$ 9,6 bi	R$ 36,9 bi	26,5%	25,9%
2023	R$ 25,6 bi	R$ 3,5 bi	R$ 29,9 bi	13,8%	11,8%
2022	R$ 22,1 bi	R$ 3,1 bi	R$ 27,3 bi	14,2%	11,4%
2021	R$ 19,5 bi	R$ 2,3 bi	R$ 24,9 bi	11,8%	9,2%
2020	R$ 17,8 bi	R$ 973 mi	R$ 22,8 bi	5,5%	4,3%
2019	R$ 18,0 bi	R$ 3,4 bi	R$ 21,6 bi	18,7%	15,6%
2018	R$ 16,1 bi	R$ 2,8 bi	R$ 19,6 bi	17,6%	14,5%
2017	R$ 14,6 bi	R$ 2,5 bi	R$ 17,5 bi	17,2%	14,4%
2016	R$ 14,1 bi	R$ 2,9 bi	R$ 15,4 bi	20,9%	19,1%
2015	R$ 11,7 bi	R$ 536 mi	R$ 13,7 bi	4,6%	3,9%

Fatos relevantes e comunicados

Publicações oficiais da companhia na CVM — o link abre o documento original no site da CVM.

06/11/2026fato relevanteAprovação do pagamento de JCP ↗
05/11/2026fato relevanteAprovação do pagamento de JCP ↗
05/11/2026comunicadoApresentação de Resultados 3T26 ↗
27/10/2026fato relevanteConsumação da Incorporação de Ações ↗
20/10/2026fato relevanteRESULTADO DO EXERCÍCIO DO DIREITO DE RECESSO E CONFIRMAÇÃO DO CRONOGRAMA DA INCORPORAÇÃO DE AÇÕES ↗
08/10/2026fato relevanteATUALIZAÇÃO DO CRONOGRAMA ESTIMADO DA INCORPORAÇÃO DE AÇÕES ↗
16/09/2026fato relevanteAcionistas da EMAE aprovaram a incorporação de suas ações pela Sabesp, concluindo a transferência da base acionária ↗
12/08/2026comunicadoApresentação de Resultados 2T26 ↗
30/07/2026fato relevanteAGE da Sabesp aprovou a incorporação das ações da EMAE, condicionada à aprovação pela assembleia da EMAE. ↗
29/07/2026comunicadoAdiamento da AGE EMAE ↗

Últimos proventos (data-com)

Data-com	Pagamento	Tipo	R$/ação
10/11/2026	30/04/2027	jrs cap proprio	0,7499
19/03/2026	30/04/2026	jrs cap proprio	0,8334
23/12/2025	30/04/2026	jrs cap proprio	2,6305
29/04/2025	20/05/2025	dividendo	1,0515
29/04/2025	20/05/2025	jrs cap proprio	2,6790
25/04/2024	24/06/2024	jrs cap proprio	1,4404
28/04/2023	26/06/2023	jrs cap proprio	1,2760
28/04/2022	27/06/2022	jrs cap proprio	0,9427
29/04/2021	28/06/2021	jrs cap proprio	0,3979
28/04/2020	29/05/2020	jrs cap proprio	1,3767
29/04/2019	28/06/2019	jrs cap proprio	1,1590
27/04/2018	26/06/2018	jrs cap proprio	1,0298
10/04/2017	—	jrs cap proprio	1,2048
05/04/2016	—	juros	0,2193
06/04/2015	—	juros	0,3691
07/04/2014	—	jrs cap proprio	0,7863
28/03/2013	—	jrs cap próprio	2,3450
16/02/2012	—	jrs cap próprio	2,5400
27/12/2010	—	jrs cap próprio	2,0014
26/02/2010	—	jrs cap próprio	0,1500