COCE5

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Modo

Ativos → Energia Elétrica · Energia Elétrica

CIA ENERG CEARA - COELCE PNA · PNA

Pequena empresa

R$ 28,40

fechamento de 13/11/2026

Indicadores recalculados com esta cotação. Rankings e listas do site usam o fechamento do último pregão.

27,6152 sem38,47

Radar do ativo (nota 46/100)

Valor75/100

Δ Graham283,8% · 100
Δ Bazin-28,7% · 2
P/L3,63× · 100
P/VP0,42× · 100

Crescimento35/100

Lucro 5a (CAGR)8,2% · 53
Receita 5a (CAGR)2,5% · 17

Rentabilidade45/100

ROE11,6% · 44
ROIC11,8% · 68
Margem líquida6,8% · 22

Saúde financeira14/100

Dív. líq./PL1,16× · 23
Dív. líq./EBITDA2,81× · 20
Liquidez corrente0,63× · 0

Dividendos62/100

Dividend yield5,2% · 52
Payout (faixa saudável 30–80%)19,0% · 72

Cada eixo é a média de indicadores, cada um pontuado de 0 a 100 numa reta entre um valor “ruim” e um “bom” (à direita de cada linha: o valor e a nota). É um resumo para começar o estudo — não uma recomendação.

Valor justo de Graham

R$ 109,00

+283,8%

√(22,5 × LPA 7,82 × VPA 67,53) = R$ 109,00

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente”. Δ = distância da cotação até o valor justo, em % sobre a cotação.

Preço teto de Bazin

R$ 20,25

média 5 anos

-28,7%

proventos médios R$ 1,21/ação ÷ 6% a.a. = R$ 20,25

Décio Bazin, “Faça Fortuna com Ações”. Pelos últimos 12 meses: R$ 24,72. Δ em % sobre a cotação.

Preços-teto por método — cada método tem premissas diferentes e eles discordam entre si; a faixa mostra isso

Faixa dos 4 métodos que se aplicam: R$ 20,25 a R$ 109,00 · mediana R$ 44,43. A mediana é só um resumo da conta, não uma indicação de preço.

Graham com crescimento

R$ 66,47

+134,0%

LPA 7,82 × (8,5 + 2 × 0,0%) = R$ 66,47

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente” (fórmula com crescimento). Muito sensível ao g escolhido. Δ em % sobre a cotação.

PEG de Lynch

—

não se aplica: exige crescimento esperado positivo (g > 0)

Peter Lynch: preço justo quando P/L = crescimento do lucro (PEG = 1).

Múltiplos com retorno exigido

R$ 22,40

-21,1%

LPA 7,82 × (1 − 5,0%)^5 × P/L 7,4 ÷ (1 + 15,0%)^5 = R$ 22,40

Projeta o LPA, aplica um P/L de saída e traz a valor presente pelo retorno que se exige. Δ em % sobre a cotação.

Premissas desta conta — mude e o mapa recalcula na hora

Crescimento do lucro (g)

% a.a.

histórico do lucro (CVM, 6 exercícios de 2020 a 2025): regressão 3,3% e medianas -6,9% a.a. — vale o menor. É o passado, não uma projeção.Trava: g limitado a -5% a.a. (uma queda do passado não se projeta como queda livre).

P/L de saída

mediana dos P/L de dezembro dos últimos exercícios apurados (gráfico mais abaixo)

Retorno exigido

% a.a.

quanto você exige ganhar por ano — o CDI é a régua mínima (está perto de 14%)

Prazo

anos

horizonte da projeção do lucro

LPA — 7,82 (12 meses).

Atenção: o lucro de 12 meses está 71% acima do último exercício — pode haver item não recorrente; os tetos que partem do LPA herdam isso.

Ponto de partida para o seu estudo — não é recomendação de compra ou venda. Mudar uma premissa muda o resultado, e vários papéis têm lucro que oscila.

Cotação — fechamentos ajustados por desdobramento; escolha o período abaixo

−12,78% no período

Proventos por ação — total de cada ano (data-com), na base de ação de hoje

Se você tivesse investido

R$há

→ R$ 5.821,77 (+482,2%)

R$ 1.000,00 em 01/2007 comprava 87,3 ações a R$ 11,45 → hoje R$ 2.480,35 em cotação + R$ 3.341,42 de proventos no bolso (sem reinvestir).

Réguas — a base não alcança os 235 meses do investimento; cada uma fala do seu trecho:

· CDI · só 140 dos 235 meses (01/2015 → 08/2026): nesse trecho R$ 1.000,00 no CDI virariam R$ 3.022,96 · no papel, R$ 1.179,06.

· IPCA · cobre os 235 meses: só p/ repor a inflação (IPCA) precisaria virar R$ 2.906,17.

Fechamentos oficiais da B3 (COTAHIST), ajustados por desdobramentos, grupamentos e bonificações; passado não garante futuro — não é recomendação.

Valuation

P/L3,63

P/VP0,42

PSR0,25

P/Ativo0,13

P/Capital de giro-1,17

P/EBIT1,30

P/Ativo circ. líq.-0,27

EV/EBIT4,89

EV/EBITDA3,83

LPAR$ 7,82

VPAR$ 67,53

Earnings yield27,54%

Rentabilidade

ROE11,58%

ROIC11,84%

ROA3,68%

Margem bruta21,84%

Margem EBIT18,92%

Margem líquida6,78%

Giro do ativo0,54

Dividendos

Dividend yield (12m)5,22%

Proventos/ação (12m)R$ 1,48

Proventos/ação (média 5a)R$ 1,21

Payout18,97%

Endividamento

Liquidez corrente0,63

Dív. líquida/Patrimônio1,16

Dív. bruta/Patrimônio1,25

Dív. líquida/EBITDA2,81

Crescimento

Receita (CAGR 5 anos)2,48%

Lucro (CAGR 5 anos)8,24%

Tamanho

Valor de mercadoR$ 2,45 bi

Valor da firma (EV)R$ 9,21 bi

Nº de ações86.302.000

Volume médio diário (2m)R$ 281,45 mil

Balanço patrimonial

Ativo totalR$ 18,33 bi

Ativo circulanteR$ 3,52 bi

DisponibilidadesR$ 542,16 mi

Dívida brutaR$ 7,30 bi

Dívida líquidaR$ 6,75 bi

Patrimônio líquidoR$ 5,83 bi

Resultados (12 meses)

Receita líquidaR$ 9,96 bi

EBITR$ 1,88 bi

EBITDA (estimado)R$ 2,40 bi

Lucro líquidoR$ 674,82 mi

Último balanço30/09/2026

Histórico oficial (CVM · DFP anual)

2015–2025 · demonstração individual · R$ correntes

Receita líquida

CAGR 5a +9,3%

Lucro líquido

CAGR 5a +8,2%

Patrimônio líquido

Margem líquida

ROE

Trimestrais (ITR)

4º trimestre derivado do anual (DFP − 1T − 2T − 3T)

Receita trimestral

Lucro trimestral

Ver em tabela

Ano	Receita	Lucro	Patrimônio	M. líquida	ROE
2025	R$ 9,2 bi	R$ 394 mi	R$ 5,5 bi	4,3%	7,2%
2024	R$ 8,4 bi	R$ 465 mi	R$ 5,1 bi	5,5%	9,0%
2023	R$ 8,6 bi	R$ 315 mi	R$ 4,2 bi	3,7%	7,5%
2022	R$ 8,6 bi	R$ 641 mi	R$ 4,0 bi	7,5%	16,2%
2021	R$ 8,1 bi	R$ 489 mi	R$ 3,5 bi	6,0%	14,0%
2020	R$ 5,9 bi	R$ 265 mi	R$ 3,2 bi	4,5%	8,2%
2019	R$ 5,4 bi	R$ 405 mi	R$ 3,1 bi	7,5%	13,0%
2018	R$ 5,1 bi	R$ 365 mi	R$ 2,9 bi	7,1%	12,7%
2017	R$ 4,6 bi	R$ 436 mi	R$ 2,6 bi	9,5%	16,9%
2016	R$ 4,1 bi	R$ 393 mi	R$ 2,3 bi	9,6%	17,0%
2015	R$ 4,1 bi	R$ 363 mi	R$ 2,0 bi	8,8%	18,1%

Fatos relevantes e comunicados

Publicações oficiais da companhia na CVM — o link abre o documento original no site da CVM.

29/07/2026fato relevanteEnquadramento ao benefício fiscal Sudene ↗
24/04/2026fato relevanteRevisão de Rating da Enel Brasil e Subsidiárias ↗
31/12/2025fato relevanteBeneficio Sudene ↗
19/08/2025fato relevanteFim do Prazo para Exercício do Direito de Preferência - Aumento de Capital Coelce ↗
14/08/2025fato relevantePedido de Desistência de Liminar - Aumento de Capital ↗
17/07/2025fato relevanteAprovação de aumento de capital em AGE ↗
03/07/2025comunicadoPagamento aos Minoritários ↗
26/06/2025fato relevanteConvocação AGE ↗
28/05/2025comunicadoSolicitação de esclarecimentos sobre oscilação atípica ↗
28/04/2025fato relevanteCancelamento de Aumento de Capital ↗

Últimos proventos (data-com)

Data-com	Pagamento	Tipo	R$/ação
29/04/2026	31/12/2026	dividendo	1,4833
29/04/2025	—	dividendo	1,3516
30/04/2024	23/12/2024	dividendo	0,9883
25/04/2023	20/12/2023	dividendo	0,3080
13/10/2022	01/12/2022	jrs cap proprio	0,5395
01/07/2022	01/12/2022	jrs cap proprio	1,2202
12/04/2022	30/12/2022	dividendo	0,1838
29/10/2021	29/11/2021	jrs cap proprio	1,5028
26/04/2021	27/12/2021	dividendo	2,1137
28/04/2020	—	dividendo	2,1237
29/04/2019	—	dividendo	1,8702
26/04/2018	12/12/2018	dividendo	1,0916
25/04/2017	—	dividendo	1,9922
27/04/2016	—	dividendo	0,9260
27/04/2015	—	dividendo	0,5370
16/04/2014	—	dividendo	0,9868
29/04/2013	—	dividendo	2,7486
25/04/2012	—	dividendo	3,5452
29/04/2011	—	dividendo	4,2726
28/04/2010	—	dividendo	2,7358