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Modo

Ativos → Água e Saneamento · Água e Saneamento

ORIZON ON NM · ON NM

Média empresa

R$ 18,99

fechamento de 13/11/2026

Indicadores recalculados com esta cotação. Rankings e listas do site usam o fechamento do último pregão.

14,7652 sem22,02

Radar do ativo (nota 28/100)

Valor0/100

Δ Graham-76,4% · 0
Δ Bazin— · —
P/L188,52× · 0
P/VP— · —

Crescimento100/100

Lucro 5a (CAGR)76,2% · 100
Receita 5a (CAGR)34,7% · 100

Rentabilidade5/100

ROE— · —
ROIC4,4% · 0
Margem líquida4,7% · 10

Saúde financeira33/100

Dív. líq./PL— · —
Dív. líq./EBITDA3,58× · 0
Liquidez corrente2,00× · 67

Dividendos0/100

Dividend yield0,0% · 0
Payout (faixa saudável 30–80%)— · —

Cada eixo é a média de indicadores, cada um pontuado de 0 a 100 numa reta entre um valor “ruim” e um “bom” (à direita de cada linha: o valor e a nota). É um resumo para começar o estudo — não uma recomendação.

Valor justo de Graham

R$ 4,47

-76,4%

não se aplica: exige lucro e patrimônio positivos

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente”. Δ = distância da cotação até o valor justo, em % sobre a cotação.

Preço teto de Bazin

—

média 5 anos

sem proventos suficientes nos últimos 5 anos

Décio Bazin, “Faça Fortuna com Ações”. Δ em % sobre a cotação.

Preços-teto por método — cada método tem premissas diferentes e eles discordam entre si; a faixa mostra isso

Graham com crescimento

—

não se aplica: sem crescimento esperado (g) para este papel

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente” (fórmula com crescimento). Muito sensível ao g escolhido.

PEG de Lynch

—

não se aplica: sem crescimento esperado (g) para este papel

Peter Lynch: preço justo quando P/L = crescimento do lucro (PEG = 1).

Múltiplos com retorno exigido

—

não se aplica: sem crescimento esperado (g) para este papel

Projeta o LPA, aplica um P/L de saída e traz a valor presente pelo retorno que se exige.

Premissas desta conta — mude e o mapa recalcula na hora

Crescimento do lucro (g)

% a.a.

sem g: houve prejuízo (ou lucro zero) em algum dos últimos 5 exercícios — não há crescimento estável a extrapolar.

P/L de saída

mediana dos P/L de dezembro dos últimos exercícios apurados (gráfico mais abaixo)

Retorno exigido

% a.a.

quanto você exige ganhar por ano — o CDI é a régua mínima (está perto de 14%)

Prazo

anos

horizonte da projeção do lucro

LPA — 0,10 (12 meses).

LPA: LPA de 12 meses compatível com o último exercício.

Ponto de partida para o seu estudo — não é recomendação de compra ou venda. Mudar uma premissa muda o resultado, e vários papéis têm lucro que oscila.

Cotação — fechamentos ajustados por desdobramento; escolha o período abaixo

+25,99% no período

Se você tivesse investido

R$há

→ R$ 887,38 (-11,3%)

R$ 1.000,00 em 02/2021 comprava 46,7 ações a R$ 21,40 → hoje R$ 887,38 em cotação.

Réguas nos mesmos 66 meses: CDI teria virado R$ 1.833,24 · só p/ repor a inflação (IPCA) precisaria virar R$ 1.357,64.

Fechamentos oficiais da B3 (COTAHIST), ajustados por desdobramentos, grupamentos e bonificações; passado não garante futuro — não é recomendação.

Valuation

P/L188,52

P/VP—

PSR4,52

P/Ativo0,88

P/Capital de giro7,21

P/EBIT23,95

P/Ativo circ. líq.-2,84

EV/EBIT30,07

EV/EBITDA17,60

LPAR$ 0,10

VPA—

Earnings yield0,53%

Rentabilidade

ROE—

ROIC4,35%

ROA0,47%

Margem bruta34,46%

Margem EBIT18,87%

Margem líquida4,68%

Giro do ativo0,19

Dividendos

Dividend yield (12m)0,00%

Proventos/ação (12m)—

Proventos/ação (média 5a)—

Payout—

Endividamento

Liquidez corrente2,00

Dív. líquida/Patrimônio—

Dív. bruta/Patrimônio—

Dív. líquida/EBITDA3,58

Crescimento

Receita (CAGR 5 anos)34,74%

Lucro (CAGR 5 anos)76,16%

Tamanho

Valor de mercadoR$ 10,43 bi

Valor da firma (EV)R$ 13,10 bi

Nº de ações549.296.000

Volume médio diário (2m)R$ 79,09 mi

Balanço patrimonial

Ativo totalR$ 11,85 bi

Ativo circulanteR$ 2,89 bi

DisponibilidadesR$ 1,48 bi

Dívida brutaR$ 4,15 bi

Dívida líquidaR$ 2,67 bi

Patrimônio líquido—

Resultados (12 meses)

Receita líquidaR$ 2,31 bi

EBITR$ 435,59 mi

EBITDA (estimado)R$ 744,28 mi

Lucro líquidoR$ 55,33 mi

Último balanço30/09/2026

Histórico oficial (CVM · DFP anual)

2019–2025 · consolidado · R$ correntes

Receita líquida

CAGR 5a +21,8%

Lucro líquido

CAGR 5a +76,2%

Patrimônio líquido

Margem líquida

ROE

Trimestrais (ITR)

4º trimestre derivado do anual (DFP − 1T − 2T − 3T)

Receita trimestral

Lucro trimestral

Ver em tabela

Ano	Receita	Lucro	Patrimônio	M. líquida	ROE
2025	R$ 1,1 bi	R$ 60 mi	R$ 1,6 bi	5,7%	4,2%
2024	R$ 903 mi	R$ 61 mi	R$ 874 mi	6,7%	7,8%
2023	R$ 776 mi	R$ 40 mi	R$ 745 mi	5,2%	5,7%
2022	R$ 626 mi	R$ -149 mi	R$ 581 mi	-23,8%	-27,1%
2021	R$ 436 mi	R$ -62 mi	R$ 369 mi	-14,2%	-17,4%
2020	R$ 392 mi	R$ 4 mi	R$ 83 mi	0,9%	5,3%
2019	R$ 348 mi	R$ 3 mi	R$ -98 mi	0,8%	—