SAPR3

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Modo

Ativos → Água e Saneamento · Água e Saneamento

SANEPAR ON · ON

Média empresa

R$ 6,72

fechamento de 13/11/2026

Indicadores recalculados com esta cotação. Rankings e listas do site usam o fechamento do último pregão.

6,2452 sem11,71

Radar do ativo (nota 55/100)

Valor50/100

Δ Graham17,9% · 37
Δ Bazin— · —
P/L19,86× · 26
P/VP0,82× · 87

Crescimento69/100

Lucro 5a (CAGR)15,9% · 83
Receita 5a (CAGR)8,3% · 55

Rentabilidade30/100

ROE4,1% · 0
ROIC11,7% · 67
Margem líquida6,7% · 22

Saúde financeira68/100

Dív. líq./PL0,20× · 87
Dív. líq./EBITDA0,74× · 79
Liquidez corrente1,57× · 38

Dividendos58/100

Dividend yield1,5% · 15
Payout (faixa saudável 30–80%)30,1% · 100

Cada eixo é a média de indicadores, cada um pontuado de 0 a 100 numa reta entre um valor “ruim” e um “bom” (à direita de cada linha: o valor e a nota). É um resumo para começar o estudo — não uma recomendação.

Valor justo de Graham

R$ 7,93

+17,9%

√(22,5 × LPA 0,34 × VPA 8,21) = R$ 7,93

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente”. Δ = distância da cotação até o valor justo, em % sobre a cotação.

Preço teto de Bazin

—

média 5 anos

sem proventos suficientes nos últimos 5 anos

Décio Bazin, “Faça Fortuna com Ações”. Pelos últimos 12 meses: R$ 1,71. Δ em % sobre a cotação.

Preços-teto por método — cada método tem premissas diferentes e eles discordam entre si; a faixa mostra isso

Faixa dos 3 métodos que se aplicam: R$ 0,91 a R$ 7,93 · mediana R$ 2,89. A mediana é só um resumo da conta, não uma indicação de preço.

Graham com crescimento

R$ 2,89

-57,0%

LPA 0,34 × (8,5 + 2 × 0,0%) = R$ 2,89

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente” (fórmula com crescimento). Muito sensível ao g escolhido. Δ em % sobre a cotação.

PEG de Lynch

—

não se aplica: exige crescimento esperado positivo (g > 0)

Peter Lynch: preço justo quando P/L = crescimento do lucro (PEG = 1).

Múltiplos com retorno exigido

R$ 0,91

-86,4%

LPA 0,34 × (1 + 0,0%)^5 × P/L 5,4 ÷ (1 + 15,0%)^5 = R$ 0,91

Projeta o LPA, aplica um P/L de saída e traz a valor presente pelo retorno que se exige. Δ em % sobre a cotação.

Premissas desta conta — mude e o mapa recalcula na hora

Crescimento do lucro (g)

% a.a.

histórico do lucro (CVM, 6 exercícios de 2020 a 2025): regressão 14,6% e medianas 10,3% a.a. — vale o menor. É o passado, não uma projeção.Trava: o lucro dos últimos 12 meses está 75% abaixo do último exercício: não se projeta crescimento sobre queda recente.

P/L de saída

mediana dos P/L de dezembro dos últimos exercícios apurados (gráfico mais abaixo)

Retorno exigido

% a.a.

quanto você exige ganhar por ano — o CDI é a régua mínima (está perto de 14%)

Prazo

anos

horizonte da projeção do lucro

LPA — 0,34 (12 meses).

Atenção: o lucro de 12 meses está 75% abaixo do último exercício — pode haver item não recorrente; os tetos que partem do LPA herdam isso.

Ponto de partida para o seu estudo — não é recomendação de compra ou venda. Mudar uma premissa muda o resultado, e vários papéis têm lucro que oscila.

Cotação — fechamentos ajustados por desdobramento; escolha o período abaixo

−9,19% no período

Proventos por ação — total de cada ano (data-com), na base de ação de hoje

Se você tivesse investido

R$há

→ R$ 4.383,40 (+338,3%)

R$ 1.000,00 em 06/2013 comprava 365,9 ações a R$ 2,73 → hoje R$ 2.458,54 em cotação + R$ 1.924,87 de proventos no bolso (sem reinvestir).

Réguas — a base não alcança os 158 meses do investimento; cada uma fala do seu trecho:

· CDI · só 140 dos 158 meses (01/2015 → 08/2026): nesse trecho R$ 1.000,00 no CDI virariam R$ 3.022,96 · no papel, R$ 4.332,03.

· IPCA · cobre os 158 meses: só p/ repor a inflação (IPCA) precisaria virar R$ 2.054,20.

Fechamentos oficiais da B3 (COTAHIST), ajustados por desdobramentos, grupamentos e bonificações; passado não garante futuro — não é recomendação.

Valuation

P/L19,86

P/VP0,82

PSR1,32

P/Ativo0,37

P/Capital de giro4,31

P/EBIT3,96

P/Ativo circ. líq.-1,22

EV/EBIT4,91

EV/EBITDA3,86

LPAR$ 0,34

VPAR$ 8,21

Earnings yield5,06%

Rentabilidade

ROE4,12%

ROIC11,71%

ROA1,88%

Margem bruta57,23%

Margem EBIT33,38%

Margem líquida6,66%

Giro do ativo0,28

Dividendos

Dividend yield (12m)1,52%

Proventos/ação (12m)R$ 0,10

Proventos/ação (média 5a)R$ 0,26

Payout30,09%

Endividamento

Liquidez corrente1,57

Dív. líquida/Patrimônio0,20

Dív. bruta/Patrimônio0,59

Dív. líquida/EBITDA0,74

Crescimento

Receita (CAGR 5 anos)8,26%

Lucro (CAGR 5 anos)15,85%

Tamanho

Valor de mercadoR$ 10,16 bi

Valor da firma (EV)R$ 12,58 bi

Nº de ações1.511.210.000

Volume médio diário (2m)R$ 2,87 mi

Balanço patrimonial

Ativo totalR$ 27,20 bi

Ativo circulanteR$ 6,48 bi

DisponibilidadesR$ 4,88 bi

Dívida brutaR$ 7,31 bi

Dívida líquidaR$ 2,42 bi

Patrimônio líquidoR$ 12,41 bi

Resultados (12 meses)

Receita líquidaR$ 7,68 bi

EBITR$ 2,56 bi

EBITDA (estimado)R$ 3,26 bi

Lucro líquidoR$ 511,38 mi

Último balanço30/09/2026

Histórico oficial (CVM · DFP anual)

2015–2025 · demonstração individual · R$ correntes

Receita líquida

CAGR 5a +8,5%

Lucro líquido

CAGR 5a +15,9%

Patrimônio líquido

Margem líquida

ROE

Trimestrais (ITR)

4º trimestre derivado do anual (DFP − 1T − 2T − 3T)

Receita trimestral

Lucro trimestral

Ver em tabela

Ano	Receita	Lucro	Patrimônio	M. líquida	ROE
2025	R$ 7,2 bi	R$ 2,1 bi	R$ 12,3 bi	28,9%	16,8%
2024	R$ 6,8 bi	R$ 1,5 bi	R$ 10,8 bi	22,6%	14,3%
2023	R$ 6,3 bi	R$ 1,5 bi	R$ 9,7 bi	23,9%	15,4%
2022	R$ 5,7 bi	R$ 1,2 bi	R$ 8,8 bi	20,3%	13,1%
2021	R$ 5,2 bi	R$ 1,2 bi	R$ 7,8 bi	22,6%	15,0%
2020	R$ 4,8 bi	R$ 996 mi	R$ 6,9 bi	20,8%	14,3%
2019	R$ 4,7 bi	R$ 1,1 bi	R$ 6,2 bi	22,9%	17,5%
2018	R$ 4,2 bi	R$ 892 mi	R$ 5,7 bi	21,4%	15,6%
2017	R$ 3,9 bi	R$ 686 mi	R$ 5,2 bi	17,7%	13,3%
2016	R$ 3,5 bi	R$ 627 mi	R$ 4,8 bi	18,0%	13,0%
2015	R$ 3,0 bi	R$ 438 mi	R$ 4,2 bi	14,8%	10,5%

Fatos relevantes e comunicados

Publicações oficiais da companhia na CVM — o link abre o documento original no site da CVM.

28/10/2026fato relevanteResultado da Licitação para de Locação de Ativos - SAINP ↗
28/10/2026comunicadoResposta ao Ofício nº 246/2026/CVM/SEP/GEA-2 ↗
26/10/2026fato relevanteFato Relevante - Homologação do Acordo do 1º TA ao Termo de Compromisso Ambiental relativo à repactuação de Termos de Acordos Judiciais (TAJ) ↗
13/10/2026comunicadoAbertura, pela Agepar, da Consulta Pública nº 006-2026 sobre Atualização da metodologia de reajuste tarifário ↗
09/09/2026comunicadoDestituição Diretor Administrativo e Eleição de Diretores Administrativo e Comercial ↗
02/09/2026comunicadoAprovação, pelo CA, da assinatura do 1º TA ao Termo de Compromisso Ambiental relativo à repactuação de Termos de Acordos Judiciais (TAJ) ↗
19/08/2026fato relevanteIndeferimento, pela AGEPAR, do recurso administrativo interposto pela Sanepar contra a NT 02/2026 e deferimento da prorrogação da implementação do desconto tarifário ↗
13/08/2026comunicadoApresentação 2T26 ↗
24/06/2026fato relevanteDeliberação sobre a não distribuição de Juros sobre o Capital Próprio (JCP) no 1º semestre de 2026 ↗
23/06/2026fato relevanteTratamento Regulatório do Precatório - Deliberação da Agepar sobre a Nota Técnica nº 02-2026-GTI ↗

Últimos proventos (data-com)

Data-com	Pagamento	Tipo	R$/ação
30/12/2025	26/06/2026	jrs cap proprio	0,1023
30/06/2025	26/06/2026	jrs cap proprio	0,2608
30/12/2024	26/06/2025	jrs cap proprio	0,1482
28/06/2024	26/06/2025	jrs cap proprio	0,1390
28/12/2023	27/06/2024	jrs cap proprio	0,1139
30/06/2023	27/06/2024	jrs cap proprio	0,1668
29/12/2022	27/06/2023	jrs cap proprio	0,1727
30/06/2022	27/06/2023	jrs cap proprio	0,0957
28/04/2022	24/06/2022	dividendo	0,0110
30/12/2021	24/06/2022	jrs cap proprio	0,1084
30/06/2021	24/06/2022	jrs cap proprio	0,0937
30/12/2020	18/06/2021	jrs cap proprio	0,0904
30/06/2020	18/06/2021	jrs cap proprio	0,0935
30/12/2019	—	jrs cap proprio	0,2908
28/06/2019	—	jrs cap proprio	0,3241
24/04/2019	21/06/2019	dividendo	0,1818
28/12/2018	—	jrs cap proprio	0,3105
02/07/2018	—	jrs cap proprio	0,2965
26/04/2018	—	dividendo	0,0121
28/12/2017	—	jrs cap proprio	0,2970