ECOR3

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Modo

Ativos → Transporte · Exploração de Rodovias

ECORODOVIAS ON NM · ON NM

Pequena empresa

R$ 5,95

fechamento de 13/11/2026

Indicadores recalculados com esta cotação. Rankings e listas do site usam o fechamento do último pregão.

4,8852 sem14,75

Radar do ativo (nota 60/100)

Valor63/100

Δ Graham75,9% · 81
Δ Bazin-49,7% · 0
P/L7,91× · 85
P/VP0,92× · 83

Crescimento100/100

Lucro 5a (CAGR)— · —
Receita 5a (CAGR)21,8% · 100

Rentabilidade36/100

ROE11,6% · 44
ROIC11,0% · 59
Margem líquida4,0% · 6

Saúde financeira24/100

Dív. líq./PL5,45× · 0
Dív. líq./EBITDA4,48× · 0
Liquidez corrente2,06× · 71

Dividendos75/100

Dividend yield5,1% · 51
Payout (faixa saudável 30–80%)40,3% · 100

Cada eixo é a média de indicadores, cada um pontuado de 0 a 100 numa reta entre um valor “ruim” e um “bom” (à direita de cada linha: o valor e a nota). É um resumo para começar o estudo — não uma recomendação.

Valor justo de Graham

R$ 10,47

+75,9%

√(22,5 × LPA 0,75 × VPA 6,49) = R$ 10,47

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente”. Δ = distância da cotação até o valor justo, em % sobre a cotação.

Preço teto de Bazin

R$ 2,99

média 5 anos

-49,7%

proventos médios R$ 0,18/ação ÷ 6% a.a. = R$ 2,99

Décio Bazin, “Faça Fortuna com Ações”. Pelos últimos 12 meses: R$ 5,04. Δ em % sobre a cotação.

Preços-teto por método — cada método tem premissas diferentes e eles discordam entre si; a faixa mostra isso

Faixa dos 4 métodos que se aplicam: R$ 2,99 a R$ 10,47 · mediana R$ 5,34. A mediana é só um resumo da conta, não uma indicação de preço.

Graham com crescimento

R$ 6,38

+7,1%

LPA 0,75 × (8,5 + 2 × 0,0%) = R$ 6,38

Benjamin Graham, “O Investidor Inteligente” (fórmula com crescimento). Muito sensível ao g escolhido. Δ em % sobre a cotação.

PEG de Lynch

—

não se aplica: exige crescimento esperado positivo (g > 0)

Peter Lynch: preço justo quando P/L = crescimento do lucro (PEG = 1).

Múltiplos com retorno exigido

R$ 4,30

-27,7%

LPA 0,75 × (1 + 0,0%)^5 × P/L 11,5 ÷ (1 + 15,0%)^5 = R$ 4,30

Projeta o LPA, aplica um P/L de saída e traz a valor presente pelo retorno que se exige. Δ em % sobre a cotação.

Premissas desta conta — mude e o mapa recalcula na hora

Crescimento do lucro (g)

% a.a.

histórico do lucro (CVM, 5 exercícios de 2021 a 2025): regressão 35,8% e medianas 42,9% a.a. — vale o menor. É o passado, não uma projeção.Trava: lucro cíclico (sobe e desce; o maior exercício é 3,7× o menor): o histórico não é extrapolado, g = 0.

P/L de saída

mediana dos P/L de dezembro dos últimos exercícios apurados (gráfico mais abaixo)

Retorno exigido

% a.a.

quanto você exige ganhar por ano — o CDI é a régua mínima (está perto de 14%)

Prazo

anos

horizonte da projeção do lucro

LPA — 0,75 (12 meses).

Atenção: o lucro de 12 meses está 41% abaixo do último exercício — pode haver item não recorrente; os tetos que partem do LPA herdam isso.

Ponto de partida para o seu estudo — não é recomendação de compra ou venda. Mudar uma premissa muda o resultado, e vários papéis têm lucro que oscila.

Cotação — fechamentos ajustados por desdobramento; escolha o período abaixo

−38,91% no período

Proventos por ação — total de cada ano (data-com), na base de ação de hoje

Se você tivesse investido

R$há

→ R$ 1.248,60 (+24,9%)

R$ 1.000,00 em 04/2010 comprava 104,2 ações a R$ 9,60 → hoje R$ 619,79 em cotação + R$ 628,81 de proventos no bolso (sem reinvestir).

Réguas — a base não alcança os 196 meses do investimento; cada uma fala do seu trecho:

· CDI · só 140 dos 196 meses (01/2015 → 08/2026): nesse trecho R$ 1.000,00 no CDI virariam R$ 3.022,96 · no papel, R$ 814,14.

· IPCA · cobre os 196 meses: só p/ repor a inflação (IPCA) precisaria virar R$ 2.464,39.

Fechamentos oficiais da B3 (COTAHIST), ajustados por desdobramentos, grupamentos e bonificações; passado não garante futuro — não é recomendação.

Valuation

P/L7,91

P/VP0,92

PSR0,33

P/Ativo0,10

P/Capital de giro1,10

P/EBIT1,06

P/Ativo circ. líq.-0,14

EV/EBIT7,37

EV/EBITDA5,23

LPAR$ 0,75

VPAR$ 6,49

Earnings yield12,61%

Rentabilidade

ROE11,58%

ROIC10,95%

ROA1,24%

Margem bruta34,44%

Margem EBIT31,13%

Margem líquida3,97%

Giro do ativo0,30

Dividendos

Dividend yield (12m)5,08%

Proventos/ação (12m)R$ 0,30

Proventos/ação (média 5a)R$ 0,18

Payout40,32%

Endividamento

Liquidez corrente2,06

Dív. líquida/Patrimônio5,45

Dív. bruta/Patrimônio6,82

Dív. líquida/EBITDA4,48

Crescimento

Receita (CAGR 5 anos)21,81%

Lucro (CAGR 5 anos)—

Tamanho

Valor de mercadoR$ 4,14 bi

Valor da firma (EV)R$ 28,79 bi

Nº de ações696.334.000

Volume médio diário (2m)R$ 160,71 mi

Balanço patrimonial

Ativo totalR$ 42,30 bi

Ativo circulanteR$ 7,30 bi

DisponibilidadesR$ 6,17 bi

Dívida brutaR$ 30,82 bi

Dívida líquidaR$ 24,65 bi

Patrimônio líquidoR$ 4,52 bi

Resultados (12 meses)

Receita líquidaR$ 12,54 bi

EBITR$ 3,90 bi

EBITDA (estimado)R$ 5,51 bi

Lucro líquidoR$ 523,48 mi

Último balanço30/09/2026

Histórico oficial (CVM · DFP anual)

2015–2025 · consolidado · R$ correntes

Receita líquida

CAGR 5a +23,6%

Lucro líquido

Patrimônio líquido

Margem líquida

ROE

Trimestrais (ITR)

4º trimestre derivado do anual (DFP − 1T − 2T − 3T)

Receita trimestral

Lucro trimestral

Ver em tabela

Ano	Receita	Lucro	Patrimônio	M. líquida	ROE
2025	R$ 11,5 bi	R$ 886 mi	R$ 4,4 bi	7,7%	21,6%
2024	R$ 9,9 bi	R$ 904 mi	R$ 3,7 bi	9,2%	26,4%
2023	R$ 8,8 bi	R$ 570 mi	R$ 3,0 bi	6,4%	20,8%
2022	R$ 6,1 bi	R$ 246 mi	R$ 2,5 bi	4,1%	10,7%
2021	R$ 4,7 bi	R$ 367 mi	R$ 2,3 bi	7,9%	15,8%
2020	R$ 4,0 bi	R$ -424 mi	R$ 56 mi	-10,6%	-754,7%
2019	R$ 4,0 bi	R$ -185 mi	R$ 455 mi	-4,7%	-40,7%
2018	R$ 3,2 bi	R$ 375 mi	R$ 640 mi	11,8%	58,5%
2017	R$ 3,2 bi	R$ 392 mi	R$ 757 mi	12,3%	59,6%
2016	R$ 2,8 bi	R$ -965 mi	R$ 573 mi	-34,1%	-192,9%
2015	R$ 2,9 bi	R$ 109 mi	R$ 1,6 bi	3,8%	6,9%

Fatos relevantes e comunicados

Publicações oficiais da companhia na CVM — o link abre o documento original no site da CVM.

15/10/2026comunicado(sem assunto) ↗
09/10/2026fato relevanteReequilíbrio econômico-financeiro parcial dos insumos da Ecovias Araguaia Data Referência: 09/10/2026 ↗
08/10/2026comunicadoDesempenho operacional ↗
29/09/2026fato relevanteAcordo de Investimento para a exploração comercial de mídia Out-of-Home em rodovias. ↗
22/09/2026comunicadoApresentação da Companhia. ↗
21/09/2026comunicado(sem assunto) ↗
04/09/2026comunicadoDesempenho operacional ↗
13/08/2026comunicadoApresentação da Companhia. ↗
06/08/2026comunicadoDesempenho operacional ↗
31/07/2026comunicadoApresentação de Resultados do 2T26 ↗

Últimos proventos (data-com)

Data-com	Pagamento	Tipo	R$/ação
12/05/2026	12/06/2026	dividendo	0,3024
04/08/2025	29/08/2025	dividendo	0,3087
13/05/2024	29/07/2024	dividendo	0,1945
14/11/2023	27/11/2023	dividendo	0,0839
05/12/2022	14/12/2022	dividendo	0,0076
05/11/2018	16/11/2018	dividendo	0,0636
05/11/2018	16/11/2018	dividendo	0,2857
30/04/2018	15/05/2018	dividendo	0,3728
01/11/2017	—	dividendo	0,2336
29/03/2017	—	dividendo	0,1887
09/11/2016	—	dividendo	0,0773
09/11/2016	—	dividendo	0,1860
14/05/2015	—	dividendo	0,4239
24/11/2014	—	jrs cap proprio	0,1104
24/11/2014	—	dividendo	0,1791
24/11/2014	—	dividendo	0,2338
29/04/2014	—	dividendo	0,8731
25/03/2014	—	jrs cap proprio	0,0375
11/11/2013	—	dividendo	0,3225
28/05/2013	—	dividendo	0,4572